Liquidez: definición y 2 tipos, 3 formas de cálculo

En el área de las finanzas la liquidez es uno de los conceptos más recurrentes en el momento de realizar acciones financieras, bien sea las relacionadas con las entidades bancarias o para la venta de cualquier producto en una empresa. Es una de las bases fundamentales para la estabilidad económica en empresas e incluso naciones, llegando a brindar resultados e información muy valiosa.

Para las empresas es muy importante llevar un registro de ventas y de control de inventario, es por ello que a continuación, conoceremos algunos de las definiciones y elementos más influyentes en este sistema de comercio y finanzas que día a día crece de forma abismal.

Definición de liquidez

La liquidez es un término económico para una suma económica inmediatamente disponible, que puede tomar la forma de monedas y billetes, activos bancarios o activos financieros. Los activos líquidos no están sujetos al riesgo de pérdida de capital.

En las finanzas corporativas, la liquidez es la capacidad de una empresa para cumplir sus plazos financieros en el curso de su negocio actual, para generar nuevas fuentes de financiación, y para mantener un equilibrio entre sus recursos y sus gastos.

Las empresas con problemas de liquidez pueden llegar a tener situaciones de incumplimiento de pagos. Una de las principales razones del riesgo de liquidez es que una empresa en crisis ya no puede emitir valores aceptados en el mercado financiero o por instituciones bancarias. La liquidez suele depender de la fiabilidad de la empresa frente a los inversores.

En el ámbito de las finanzas de mercado, la liquidez se refiere a la capacidad de comprar o vender activos financieros (acciones, bonos, créditos)…) en grandes cantidades, fácil y rápidamente sin afectar los precios. La liquidez ayuda a mantener la estabilidad de precios en los productos financieros.

La liquidez también describe el grado en que un activo o un valor puede ser rápidamente comprado o vendido en el mercado a un precio que refleja su valor intrínseco. En otras palabras: la facilidad de convertirlo en efectivo.

El efectivo se considera universalmente el activo más líquido, mientras que los activos tangibles, como los bienes raíces, las bellas artes y los objetos de colección, son todos relativamente ilíquidos. Otros activos financieros, que van desde la renta variable hasta las unidades de socios, se encuentran en varios lugares del espectro de liquidez.

Liquidez en monedas
Crecimiento del ahorro en monedas

Características de la liquidez

  • La liquidez refleja si existe un mercado preparado para un activo: la facilidad de convertirlo en efectivo.
  • El dinero efectivo es el activo más líquido; los elementos tangibles, entre los menos líquidos.
  • Existen diferentes maneras de medir la liquidez, incluyendo la liquidez de mercado y contable.

Ejemplo de liquidez

Por ejemplo, si una persona quiere comprar un frigorífico de mil euros, , el dinero en efectivo es el activo que más fácilmente se puede usar para obtenerlo.

Si esa persona no tiene dinero en efectivo sino una colección de libros raros que ha sido tasada en 1.000 euros, es poco probable que encuentre a alguien dispuesto a cambiar el refrigerador por su colección. En cambio, tendrá que vender la colección y usar el dinero en efectivo para comprar el refrigerador.

Eso puede estar bien si la persona puede esperar meses o años para hacer la compra, pero podría presentar un problema si la persona sólo tuviera unos pocos días. Es posible que tenga que vender los libros con descuento, en lugar de esperar a que un comprador esté dispuesto a pagar el valor total. Los libros raros son un ejemplo de un activo ilíquido.

Tipos de liquidez

Liquidez de mercado

La liquidez del mercado se refiere a la medida en que un mercado, como el mercado bursátil de un país o el mercado inmobiliario de una ciudad, permite la compra y venta de activos a precios estables y transparentes.

Los mercados de bienes raíces suelen ser mucho menos líquidos que los mercados de valores. La liquidez de los mercados para otros activos, tales como derivados, contratos, divisas o materias primas, a menudo depende de su tamaño y de cuántas bolsas abiertas existen para que puedan negociarse.

Liquidez contable

La liquidez contable mide la facilidad con la que un individuo o empresa puede cumplir sus obligaciones financieras con los activos líquidos disponibles: la capacidad de pagar las deudas a medida que vencen. En el ejemplo anterior, los activos del coleccionista de libros raros son relativamente ilíquidos y probablemente no valdrían su valor total de 1.000 euros en un abrir y cerrar de ojos.

En términos de inversión, evaluar la liquidez contable significa comparar los activos líquidos con los pasivos corrientes, o las obligaciones financieras que vencen en el plazo de un año. Hay una serie de coeficientes que miden la este modelo, que difieren en el rigor con que definen los “activos líquidos”. Los analistas e inversores las utilizan para identificar a las empresas con una fuerte liquidez. También se considera una medida de profundidad.

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Libras esterlinas. Fuente: Pixabay

¿Cómo se calcula la liquidez?

Generalmente, al usar estas fórmulas, es deseable una proporción mayor que una.

Relación de corriente

La ratio actual es la más simple y la menos estricta. Mide el activo circulante (aquellos que pueden convertirse razonablemente en efectivo en un año) contra el pasivo circulante. Su fórmula sería:

  • Ratio Corriente = Activo Circulante / Pasivo Circulante

Relación Ácido-Prueba/Rápido

La prueba de acidez o proporción rápida es ligeramente más estricta. Excluye inventarios y otros activos circulantes, que no son tan líquidos como el efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar y las inversiones a corto plazo. Como una fórmula:

  • Relación Ácido-Test = (Efectivo y Equivalentes de Efectivo + Inversiones Financieras Temporales + Cuentas por Cobrar) / Pasivo Circulante

Una variación de la relación de prueba de ácido simplemente resta inventario de los activos actuales, haciéndolo un poco más generoso:

  • Relación Ácido-Prueba (Var) = (Activo Circulante – Inventarios – Costos Pagados por Adelantado) / Pasivo Circulante

Razón de efectivo

El ratio de caja es el más exigente de los ratios de liquidez. Excluyendo las cuentas por cobrar, así como los inventarios y otros activos circulantes, define los activos líquidos estrictamente como efectivo o equivalentes de efectivo.

Más que el ratio actual o el ratio de prueba de fuego, evalúa la capacidad de una entidad para mantener su solvencia en caso de emergencia, en el peor de los casos, ya que incluso las empresas altamente rentables pueden tener problemas si no disponen de liquidez para reaccionar ante acontecimientos imprevistos.

Su fórmula:

  • Razón de Efectivo = (Efectivo y Equivalentes de Efectivo + Inversiones a Corto Plazo) / Pasivo Circulante

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